россияне назвали самые надежные и выгодные варианты инвестиций

Деньги и прибыль

Как посчитать рентабельность бизнеса

Что такое рентабельность и почему важно обращать на неё внимание с самого начала бизнеса, чтобы в будущем не испытывать сложности. Учимся считать и анализировать показатели для оценки бизнеса.

Что такое рентабельность

Рентабельность — это эффективность бизнеса. Показывает, как бизнес окупается и как работают вложенные в него инвестиции. Технически, рентабельность — это отношение прибыли к доходу. Рентабельность полезно считать на любом этапе бизнеса.

Какие факторы влияют на рентабельность

Эффективность бизнеса определяется внутренними и внешними факторами.

На внутренние факторы влияет предприниматель. Например:

• Найм опытных профессионалов
• Инвестиции в продвижение и маркетинг

Влияние на внешние факторы не может контролировать ни предприниматель, ни команда. Например, блокировка социальных сетей, правила маркировки рекламы, курс валют, политика государства.

Однако анализ внешних факторов позволяет даже во время мирового кризиса зарабатывать деньги. На эту тему есть книги и фильмы, один из них — Игра на понижение.

Основные коэффициенты рентабельности

Рентабельность оценивается в коэффициентах. Чем выше коэффициент, тем эффективнее и выгоднее бизнес. Коэффициент рассчитывается в процентах.

Коэффициентов много, но они делятся на два блока:

Рентабельности продаж

Показатель позволяет оценить, сколько маржи зарабатывает один рубль. Чаще всего используется, чтобы определить эффективность конкретного направления, услуги или товара. В целом, коэффициент показывает эффективность переменных расходов — тех, что меняются вместе с выручкой. Рассчитывайте его, чтобы понять грамотно ли вы расходуете финансы.

Рассмотрим пример: Компания продает цветы и мягкие игрушки. Выручка от продажи цветов составляет 100 тысяч, себестоимость — 30 тысяч. Выручка от продажи игрушек — 200 тысяч, себестоимость — 100 тысяч.

Рентабельность от продажи цветов = (100 — 30) / 100 * 100% = 70%

Рентабельность от продажи игрушек = (200 — 100) / 200 * 100% = 50%

После расчета показателя можно принимать взвешенные управленческие решения, например, рассчитать объем остальных расходов.

Важные показатели рентабельности в управленческом учете

В сервисе управленческого учета Финтабло есть возможность автоматического расчета маржинальной рентабельности при ведении отчета о прибылях и убытках (P&L).

Отчет о прибылях и убытках в Финтабло

Если вы хотите узнать, как построить отчет о прибылях и убытках для вашего бизнеса, вы можете записаться на встречу с нашим специалистом.

Рентабельность по чистой прибыли

Этот показатель является важным ориентиром для собственника. Он показывает, сколько прибыли приходится на один рубль выручки. Например, если рентабельность составляет 20%, то на каждый рубль выручки приходится 20 копеек чистой прибыли.

Данный показатель позволяет оценить эффективность всех расходов, которые несет компания.

К рентабельности по чистой прибыли следует обращаться всегда, даже если прибыль увеличивается. Например, в ресторане за квартал выросла выручка и прибыль. Это хорошо, но все равно существует риск того, что прибыль увеличивается медленнее, чем выручка, что ведет к снижению эффективности бизнеса.

В сервисе Финтабло на панели приборов есть наглядный график, который отображает значения трех показателей за нужный период. По этому графику можно быстро оценить реальную картину бизнеса, даже без знания основ финансового учета.

Рентабельность по операционной прибыли

Данный показатель позволяет оценить, насколько эффективно компания использует свои ресурсы для получения прибыли от основной деятельности.

Рентабельность продаж по операционной прибыли позволяет увидеть ситуацию, когда в компании много денег, но все они уходят на покрытие расходов.

Вычисление данного коэффициента полезно, если требуется сравнить две компании одной отрасли, чтобы определить, которая из них более привлекательна.

Существует несколько способов стимулирования роста данного показателя. Более подробную информацию вы можете найти по ссылке Операционная прибыль компании: что это и как рассчитать

Рентабельность активов

ROA (Return On Assets) показывает, насколько эффективно используются активы компании и имеют ли они низкую доходность.

Активами являются все ресурсы, которые участвуют в создании продукции компании, например, деньги, запасы, депозиты и другие финансовые средства.

Для примера, если чистая прибыль магазина составляет 10 млн рублей в год, а средний размер активов составляет 16,5 млн рублей, то рентабельность активов составляет 60,6%.

Расчет рентабельности активов также может производиться по прибыли до налогообложения. Это актуально при сравнении компаний из разных стран с разными системами налогообложения.

Рентабельность активов (ROA)

Немаловажно считать рентабельность в динамике. Таким образом вы будете сравнивать себя с собой же, но в разных периодах. Какие нужно взять периоды? Если считаете помесячно, то ROA текущего месяца к предыдущему месяцу, и ROA текущего месяца к аналогичному месяцу прошлого года.

Если в бизнесе есть сезонность, сопоставление с прошлым месяцем будет не актуально, полезнее будет сравнивать с аналогичным месяцем прошлого года.

Часто для развития требуется нарастить оборотный капитал. Собственник вкладывает денежные средства в надежде получить отдачу в виде чистой прибыли.

В начале наращивания капитала рентабельность может падать, так как эффект на прибыль не может быть мгновенным. Однако через 3-6 месяцев показатель ROA должен вернуться к предыдущему значению, а в идеале превысить его. Тогда собственник будет уверен в том, что бизнес использует свои активы эффективно.

Эффект от наращивания оборотного капитала можно увидеть через 3−6 месяцев по росту коэффициента ROA.

ROE — рентабельность собственного капитала

ROE (Return on Equity) важен для того, кто вложил деньги в бизнес. Коэффициент показывает, насколько эффективно работает вложенный в компанию уставный или акционерный капитал.

Показатель рентабельности собственного капитала можно сравнить со ставкой по депозиту и понять, стоит дальше работать или выгоднее будет положить деньги в банк под процент.

Если коэффициент ниже 10%, то выгоднее открыть вклад в банке или купить облигации. Облигации федерального займа может купить неквалифицированный инвестор без опыта в инвестировании. Доходность будет не ниже 7% в год, только делать для этого ничего не нужно.

Если рентабельность собственного капитала меньше 10%, то вместо бизнеса можно положить деньги в банк или вложить в облигации. Доходность будет примерно такой же.

ROI — рентабельность инвестиций

ROI (Return on Investment) демонстрирует то, насколько эффективно вложены средства в проект. Российские инвесторы ориентируются на показатель не ниже 25%, но точного значения для этого коэффициента нет. Всё зависит от специфики бизнеса, страны, в котором он открыт и других внешних факторов. Например, в развитых странах, где инфляция не такая высокая, как в России, показатель рентабельности инвестиций в среднем равен 10−12%.

Рентабельность вложений в 25% — очень хороший показатель для российского рынка. Если инфляция низкая, то хорошим будет ROI в 10−12%.

Что такое ROI. Руководство для предпринимателей и маркетологов

Что такое порог рентабельности или точка безубыточности

Порог рентабельности, точка безубыточности или точка нулевой прибыли — это минимум продаж, который необходимо сделать, чтобы выйти в ноль. Иными словами, сколько нужно получить, чтобы окупить все расходы. К этому понятию следует обращаться на старте, или когда бизнес нестабилен.

Расчёт Точки безубыточности

Формула точки безубыточности

Для расчёта порога рентабельности нужен коэффициент валовой маржи. Он показывает разницу между выручкой и себестоимостью производства товара.

В стабильном положении бизнеса и обстоятельств вокруг него значение коэффициента должно быть больше двух, но в суровых условиях единица также будет приемлемым результатом.

Причины снижения рентабельности

Эксперт Ольга Голова выделила главные причины, по которым снижается рентабельность бизнеса:

1. Повышение издержек производства
2. Низкая эффективность работы персонала
3. Низкий уровень продаж

Конечно, их больше, но все они вытекают из этих трех.

Если не анализировать деятельность, легко попасть в просак. Иван — предприниматель в сфере обслуживания. В этом месяце он закупил в кафе дорогое растительное молоко. В конце месяца выяснилось, что почти ничего не заработали. А всё потому, что рентабельность и так была низкая, а увеличение издержек снизило её еще сильнее.

Хорошим вариантом отслеживания рентабельности будет использование системы аналитики, которая обеспечивает более качественное управление расходами и увеличивает прибыльность компании. Система может быть интегрирована со другими системами: CRM, эквайрингами, складским учётом.

По мере того, как вы будете получать дополнительные данные из различных источников, вы можете использовать их для оптимизации своих процессов и достижения лучших результатов.

Опасно увеличивать расходы, если они не влияют на доход. Настя продаёт кроссовки на маркетплейсах и в интернет-магазинах. Она заказала профессиональную креативную съемку всех моделей, чтобы отличаться от конкурентов и увеличить спрос на свой товар. На продажи это не повлияло, а свободных денег стало меньше, поэтому Насте пришлось залезать в овердрафт, чтобы оплатить новую поставку.

Любые задолженности перед банками способствуют снижению рентабельности в будущем, так как к расходам добавляются долг и проценты.

Роль рентабельности инвестиций в бизнесе

В бизнесе важно понимать, какие доходы можно получить от вложенных средств. Рентабельность инвестиций (ROI, Return on Investment) играет ключевую роль в этом процессе. Этот показатель позволяет оценить эффективность инвестирования и сравнить различные варианты вложения средств.

Зачем рассчитывать рентабельность инвестиций?

Рассчет рентабельности инвестиций необходим для эффективного достижения целей компании. Некоторые из этих целей включают:

• Определение эффективности инвестиционных проектов
• Принятие решений о вложении средств
• Минимизация рисков и оптимизация бюджета
• Разработка эффективных инвестиционных стратегий

Как рассчитать рентабельность инвестиций?

Для расчета ROI используется простая формула:

ROI = (Прибыль от инвестиций — Исходные инвестиции) / Исходные инвестиции * 100%

Где прибыль от инвестиций — это сумма, которую вы заработали сверх изначальных вложений, а исходные инвестиции — это количество денег, которое вы первоначально вложили.

Пример расчета

Предположим, что компания Royal вложила 100 000 рублей в акции, а через год продала их за 120 000 рублей.

ROI = (120 000 — 100 000) / 100 000 * 100% = 20%

Это значит, что каждые вложенные 100 рублей приносят 20 рублей прибыли.

Ошибки при расчете рентабельности инвестиций

При расчете ROI необходимо быть внимательным и обращать внимание на различные составляющие прибыли. Некоторые из частых ошибок включают:

• Неправильное определение исходных инвестиций и прибыли
• Отсутствие учета расходов на инфраструктуру или другие дополнительные затраты
• Игнорирование потенциальных рисков или изменений на рынке

Заключение

Рентабельность инвестиций является важным показателем, который помогает принимать обдуманные финансовые решения. Правильный расчет и анализ ROI позволяет оптимизировать бюджет, минимизировать риски и строить эффективные инвестиционные стратегии. Однако следует быть внимательным и избегать при расчетах главных ошибок, о которых мы говорили в прошлом разделе.

Умный помощник для вашего бизнеса

Финансист — сервис управленческой отчётности, который помогает быстро принимать управленческие решения и влиять на рентабельность бизнеса.

После 2022 года для многих инвесторов основной лейтмотив — это закрыть позиции, пусть даже с огромным убытком, уйти с фондового рынка и забыть все как страшный сон. Тем не менее часто удачным моментом для открытия позиций становится именно тот, когда рынок достиг дна и можно купить сильно подешевевшие активы с хорошими перспективами роста. Вопрос лишь в том, что это за активы. Отчасти ответить на него может помочь статистика, считает директор по инвестициям УК Восток-Запад Александр Лавров.

Каждый инвестор стремится вложить деньги именно в тот актив, который принесет максимальную отдачу на вложенный капитал. В поисках таких активов участники рынка, причем не только новички, часто прислушиваются к советам финансовых гуру, которые далеко не всегда обгоняют по знаниям профессиональных инвесторов.

Однако на самом деле ответ на вопрос, на что стоит полагаться инвестору при выборе активов, будет скучным. Статистика может дать нам тот необходимый минимум информации, опираясь на который можно принять достаточно взвешенное решение. Статистические методы анализа не лишены недостатков. Тем не менее если рассматривать вопрос на разных временных отрезках, можно получить более объективную картину, которую и стоит брать за основу.

Активы с наибольшей доходностью

Итак, какие активы проявили себя как наиболее выгодные объекты для инвестиций на длинных временных отрезках?

Вводные

Прежде всего, обозначим ряд вводных. Во-первых, объектов инвестирования много, поэтому при анализе мы не будем ограничиваться только ценными бумагами. Сравним эффективность инвестиций в российские акции, акции США, ОФЗ, доллар США (размещенный под 2% годовых), золото и московскую недвижимость (без учета сдачи в аренду). Любое сравнение эффективности инвестиций без поправки на инфляцию будет неполноценным, поэтому мы включили этот пункт в свои оценки.

Во-вторых, для российского менталитета, сформированного под влиянием исторических реалий, подчас очень тревожных, зачастую инвестирование представляет собой что-то эфемерное и не предполагает размещения денег на длительный отрезок времени. Мы оценим эффективность инвестиций за несколько временных периодов:

• с 2004 года по II квартал 2022 года (включительно) — 18.5 лет,
• с 2018 года по II квартал 2022 года (включительно) — 4.5 года.

Сравнение доходности инвестиций

Для объективного сравнения доходности различных активов необходимо учитывать следующие факторы:

1. Вложение равных сумм. Для сравнения результатов, предположим, что в начале каждого рассмотренного периода мы инвестировали по 100 рублей в каждый из активов.

2. Учет инфляции. При расчете доходности будем считать, что 100 рублей были размещены на депозите по ставке, равной инфляции.

3. Учтем, что статистика по доходности предоставит лишь часть необходимой информации для принятия инвестиционного решения.

Результаты сравнения

г.

• Акции США: доходность 12,2% годовых. 100 рублей стали бы 847 рублями к настоящему времени и 146 рублями в 2018 году.

• Российские акции: доходность 12,3% годовых. 100 рублей стали бы 861 рублем к настоящему времени и 143 рублями в 2018 году.

• Московская недвижимость: доходность 9,5% годовых. 100 рублей стали бы 536 рублями к настоящему времени и 156 рублями в 2018 году.

• Золото: доходность 11,9% годовых. 100 рублей стали бы 802 рублями к настоящему времени и 129 рублями в 2018 году.

• ОФЗ: доходность приближена к инфляции. В 2008 году 100 рублей стали бы 476 рублями, а в 2014 году — 130 рублями.

г.

• Акции США: доходность 8,8% годовых. 100 рублей стали бы 146 рублями.

• Российские акции: доходность 8,3% годовых. 100 рублей стали бы 143 рублями.

• Московская недвижимость: доходность 10,4% годовых. 100 рублей стали бы 156 рублями.

• Золото: доходность 5,8% годовых. 100 рублей стали бы 129 рублями.

• ОФЗ: доходность приближена к инфляции. В 2014 году 100 рублей стали бы 130 рублями.

Выводы

Проведенное сравнение позволяет сделать следующие выводы:

1. Вложение в акции, как российские, так и зарубежные (США), оказалось наиболее доходным в рассмотренные периоды.

2. Московская недвижимость также показала хорошие результаты, но доходность от инвестиций в недвижимость ниже, чем доходность от акций.

3. Золото защищает от инфляции, но доходность в рассмотренные периоды не превышает инфляцию.

4. ОФЗ приближены к инфляции, но не принесли существенного прироста капитала.

Таким образом, для инвестора, ориентированного на доходность, наиболее привлекательными являются акции, как российские, так и зарубежные.

Инвестирование: выбирайте с умом

Несмотря на то, что в массовом сознании покупка доллара США — это уже выгодная инвестиция сама по себе, статистика на длинных временных отрезках не такая впечатляющая. Покупка доллара с последующим размещением на валютном депозите под 2% годовых превратила бы инвестированные в 2004 году 100 рублей в 251 рубль, что соответствует доходности 5,1% в год. Доходность в период с 2018 года и в настоящее время падает практически до нуля (0,4%), а инвестированные в начале периода 100 рублей превратились бы в 102. Это значительно ниже инфляции, а из рассмотренных классов активов доллары США — самый неэффективный способ вложения денег (рублей) в указанных периодах.

Лучше меньше, да лучше

Каждый из объектов инвестирования ведет себя по-разному в различных фазах рынка. Волатильность объектов инвестирования нужно примерить к вашему психотипу, чтобы не попасть в ситуацию непереносимости существенной просадки капитала во время кризисных явлений, которые мы сейчас наблюдаем на российских акциях.

У каждого инвестиционного инструмента свой размах ценовых колебаний. Акции, как правило, показывают высокую волатильность, цены на золото тоже может сильно штормить время от времени. Нельзя забывать, что инвестиции в такого рода инструменты могут оказаться высокодоходными, но могут также и сильно обесцениваться во время кризисных явлений — на 30%, а то и на 50% и даже больше.

К менее волатильным инструментам инвестирования можно отнести ОФЗ и недвижимость, которые не столь подвержены сильным колебаниям цен.

Приведенные выше цифры — индикативные и не могут гарантировать сопоставимые результаты в будущем

Однако статистика, отражая прошлые события, позволяет сделать определенные выводы и расставить приоритеты. В такой ситуации, как сегодня, когда неопределенность на рынках действительно велика, возможно, стоит делать выбор, ориентируясь не на самые смелые ожидания финансистов, а на совокупность факторов, в которых будут учтены и спасение от инфляции, и личное восприятие инструмента, и его потенциальная доходность, и риски.

Мнение редакции может не совпадать с точкой зрения автора

Рентабельность недвижимости: как рассчитать и увеличить

Покупатели недвижимости часто хотят понимать, насколько выгодную покупку они совершают. Узнать это можно, если определить потенциальный финансовый доход от квартиры или дома — рентабельность.

Как самостоятельно рассчитать и повысить рентабельность

Рентабельность — это показатель, который поможет понять, насколько эффективно используется актив. По-другому можно сказать, что по рентабельности определяют, насколько доходно приобретение: чем она выше, тем быстрее окупятся расходы на его создание, и собственник начнет зарабатывать, а не покрывать вложения.

Этот показатель вычисляют в процентах, а не в абсолютных единицах. Иногда встречается определение коэффициент рентабельности: это то же самое, что просто рентабельность.

Активы и их рентабельность

Активы бывают материальными и нематериальными. Материальные активы — это все, что можно потрогать, такие как имущество, предприятия, оборудование. Нематериальные активы — это то, что нельзя потрогать, например, репутация, интеллектуальная собственность, бренд, компьютерные программы.

Зачем рассчитывать рентабельность?

При использовании недвижимости только в личных целях, рассчет ее рентабельности может быть необязательным. Однако, поскольку квартира обычно является дорогим приобретением, покупатели хотят знать, какую выгоду она может принести, помимо основной функции места проживания, например, в случае продажи или сдачи в аренду.

Для бизнеса расчет показателей рентабельности является прямой обязанностью, поскольку изменение этого показателя отражает успешность его деятельности. Компания, которая использует минимальные ресурсы и получает большую прибыль (достаточную для покрытия производственных расходов и инвестиций в развитие), повышает свою стоимость.

Если не рассчитать рентабельность и не узнать, какую выручку принесет бизнес и сколько он сможет заработать, предприятие может быстро потерпеть неудачу.

Виды рентабельности

Рассчет рентабельности различных активов (материальных и нематериальных) может производиться по-разному:

1. Рентабельность бизнеса в целом — в этом случае учитываются все расходы на производство продукции, персонал, темп и объем продаж. Чем выше рентабельность, тем больше бизнес может заработать при всех своих расходах, и тем лучше.

2. Рентабельность услуг или отдельного вида продукции — например, рентабельность производства сыра и сметаны на молокоперерабатывающем заводе будет различной. Рассчитывая эту рентабельность и сравнивая ее с общей доходностью предприятия, можно выбирать продукты, которые позволят больше и быстрее зарабатывать. Такие продукты стоит сделать основными в линейке, маневрируя расходами на рекламу и продвижение, или же продавать их по более высокой цене.

3. Рентабельность активов — ее рассчитывают, чтобы понять, стоит или нет использовать в бизнесе какие-либо новые ресурсы. Если появляется новый материал, который обещает новые свойства и увеличение продаж продукта, то необходимо рассчитать рентабельность его использования с учетом всех свойств и особенностей оборудования. В противном случае, бизнес может только испортиться.

Финансовая рентабельность

Финансовая рентабельность рассчитывается с использованием формулы: балансовая прибыль (P) делится на стоимость активов (Y) и умножается на 100%. Балансовая прибыль — это разница между выручкой предприятия и его себестоимостью (все расходы на производство продукта). Стоимость активов — это финансовая величина вложенных ресурсов, таких как оборудование, коммерческие помещения, автопарк — все, что было куплено для осуществления бизнеса.

Рассчитывая рентабельность активов, можно определить эффективность использования ресурсов и влияние новых активов на успех бизнеса.

недвижимости

Есть несколько способов повысить рентабельность недвижимости:

1. Увеличить стоимость арендной платы. Это можно сделать путем анализа рынка и установления конкурентных цен. Если сдача квартиры на длительный срок, то можно заключить договор с арендатором на длительный срок с фиксированной стоимостью аренды.

2. Повысить заполненность квартиры. Чем дольше квартира находится не сданной в аренду, тем больше времени и денег тратится на ее содержание. Поэтому важно продумать маркетинговую стратегию, чтобы привлекать арендаторов.

3. Снизить расходы на содержание. Можно попытаться найти более дешевых поставщиков коммунальных услуг, провести энергоэффективные работы, что поможет сократить расходы на коммунальные платежи.

4. Увеличить качество обслуживания. Хороший ремонт, чистота, быстрое реагирование на жалобы арендаторов могут привлечь больше клиентов и создать повышенный спрос на вашу недвижимость.

5. Расширить спектр услуг. Если это возможно, можно предложить дополнительные услуги, такие как уборка, парковка, интернет. Это позволит увеличить доходы и привлечь больше арендаторов.

Важно помнить, что увеличение рентабельности недвижимости — это постоянная работа, требующая мониторинга рынка, анализа данных и внесения необходимых изменений.

Рентабельность: показатель эффективности

Рентабельность — это расчетный экономический показатель, который измеряет эффективность получения финансового результата. В данной статье мы рассмотрим, для чего нужно рассчитывать рентабельность, виды этого показателя, а также способы повышения его значения.

Для чего нужно рассчитывать рентабельность?

Любая компания имеет целью получение прибыли. Для этого она осуществляет свою деятельность и совершает необходимые затраты. Прибыль является основным финансовым результатом, которого стремится достичь компания. Прибыль определяется как разница между доходами и затратами следующим образом:

П = Доходы — Затраты

Однако различные компании могут иметь разный размер прибыли. Но можно ли сказать, что компания с большей прибылью работает более эффективно и выгоднее для инвесторов, чем компания с меньшей прибылью? Ответить на этот вопрос, опираясь только на размер прибыли, невозможно. Для оценки эффективности компании необходимо сравнить размер прибыли с другими показателями, которые характеризуют размер бизнеса. Именно такое сравнение и позволяет нам определить рентабельность.

Итак, прибыль представляет собой положительную разницу между доходами и затратами, а рентабельность является отношением прибыли к другим показателям, характеризующим размер компании или инвестиции.

Рассчитывая рентабельность, мы можем:

1. Оценить эффективность деятельности компании;
2. Сравнивать разные компании и выбирать наиболее прибыльные;
3. Определить эффективность использования отдельных ресурсов компании.

Виды рентабельности

Существует несколько видов рентабельности, которые позволяют оценить эффективность деятельности компании с разных углов. Некоторые из них включают:

• Рентабельность продаж: отношение чистой прибыли к выручке от продаж. Показывает, сколько прибыли приносит каждый рубль выручки компании.

• Рентабельность активов: отношение чистой прибыли к общей стоимости активов. Позволяет оценить эффективность использования активов компании.

• Рентабельность капитала: отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости капитала. Показывает, какую прибыль получает инвестор за свои вложения.

Кроме того, существуют и более специфические показатели рентабельности, которые позволяют более детально оценить эффективность функционирования компании и использования отдельных ресурсов. К ним относятся маржа валовой и операционной прибыли, а также рентабельность отдельных видов активов, таких как основные фонды и оборотные средства.

Повышение рентабельности

Для повышения рентабельности компании существует ряд подходов и стратегий:

1. Оптимизация затрат: необходимо разобраться, какие затраты можно сократить или снизить стоимость. Например, можно найти альтернативных поставщиков, сэкономить на энергозатратах или пересмотреть систему оплаты труда.

2. Увеличение объема продаж: разработка маркетинговых стратегий, которые позволят привлечь новых клиентов и увеличить средний чек.

3. Диверсификация: развитие новых видов продуктов или услуг, которые будут дополнять основные виды бизнеса и приносить дополнительную прибыль.

4. Улучшение качества продукции или услуг: это позволит удерживать клиентов и привлекать новых.

5. Эффективное управление ресурсами: оптимизация использования всех активов компании, включая трудовые ресурсы и оборудование.

6. Инновации и постоянное развитие: поиск новых способов улучшения процессов и производства, внедрение новых технологий.

Таким образом, рентабельность играет значительную роль в оценке эффективности компании и ее деятельности. Рассчитывая рентабельность и применяя стратегии для ее повышения, компании могут достичь более высоких финансовых результатов и привлекательности для инвесторов.

J## Для оценки эффективности инвестиционных операций рассчитывают рентабельность инвестиций.

Рентабельность продаж

Рентабельность продаж — процентное отношение чистой прибыли к выручке компании. Этот показатель может также называться маржой чистой прибыли. Рентабельность продаж принято обозначать как ROS — return on sales.

Формула расчета рентабельности продаж:

ROS = 100% × ЧП/В, где

ROS — рентабельность продаж; ЧП — чистая прибыль; В — выручка компании.

По сути, рентабельность продаж показывает, какая доля основного дохода компании остается в ее распоряжении. Чем больше эта доля, тем выше эффективность деятельности компании.

Так, если одна компания получила прибыль в размере ₽10 млн, а другая — в размере ₽10 млрд, но выручка первой составила ₽30 млн, а выручка второй — ₽100 млрд, то эффективность первой компании выше. Рентабельность продаж у первой — 33,3% (100% × ₽10 млн / ₽30 млн), а у второй — 10% (100% × ₽10 млрд / ₽100 млрд).

Рентабельность активов

Рентабельность активов — это процентное отношение годовой чистой прибыли к среднегодовому размеру активов. Рентабельность активов принято обозначать как ROA — return on assets.

Формула расчета рентабельности активов:

ROA = 100% × ЧП/А, где

ROA — рентабельность активов; ЧП — чистая прибыль за год; А — средний размер активов компании в течение года.

Это соотношение позволяет оценить эффективность использования активов. Чем выше ROA, тем выше эффективность распоряжения активами.

Например, прибыль одной компании — ₽10 млрд, второй — ₽20 млрд, а размер активов у обеих компаний — ₽100 млрд. Соответственно, рентабельность активов первой компании будет 10%, а второй — 20%. Если это компании-конкуренты, то эффективность использования активов второй в два раза больше.

Показатель ROA важен не только для понимания эффективности деятельности компании. Отраслевой уровень рентабельности активов может дать понимание, на какую эффективность активов стоит вообще рассчитывать, а эффективность отдачи повышать за счет использования заемных средств, что позволит увеличить уже рентабельность капитала.

Рентабельность капитала

Рентабельность капитала — это процентное отношение годовой чистой прибыли к размеру собственных средств компании или к собственному капиталу. Рентабельность капитала принято обозначать как ROE — return on equity.

Формула расчета рентабельности капитала:

ROE = 100% × ЧП/E, где

ROE — рентабельность собственного капитала; ЧП — чистая прибыль за год; E — средний размер собственного капитала компании в течение года.

Это соотношение позволяет оценить эффективность использования капитала. Чем выше ROE, тем эффективнее компания использует собственные средства.

Например, у двух компаний размер прибыли ₽10 млрд, размер активов также одинаков и равен ₽100 млрд, капитал первой компании составляет ₽20 млрд, а второй — ₽50 млрд. Показатели ROA обеих компаний будут одинаковы (10%), эффективность использования активов обеих компаний тоже одинакова.

Рентабельность основных фондов — это показатель, который позволяет оценить эффективность использования основных фондов компанией.

Формула расчета рентабельности основных фондов:

РОФ = 100% × ЧП/ОФ, где
РОФ — рентабельность основных фондов;
ЧП — чистая прибыль;
ОФ — стоимость основных фондов.

Рентабельность основных фондов показывает, какую долю чистой прибыли компании составляют ее основные фонды. Чем выше это значение, тем эффективнее компания использует свои основные фонды.

Например, у одной компании чистая прибыль составляет ₽10 млрд, а стоимость основных фондов — ₽50 млрд, а у другой компании — чистая прибыль ₽5 млрд, а стоимость основных фондов — ₽100 млрд. Рентабельность основных фондов первой компании составляет 20% (100% × ₽10 млрд / ₽50 млрд), а у второй компании — 5% (100% × ₽5 млрд / ₽100 млрд). Это означает, что первая компания более эффективно использует свои основные фонды, что является важным для акционеров компании.

Чтобы получить более полное представление об эффективности компании, рекомендуется использовать несколько показателей. Значимость рентабельности основных фондов зависит от специфики деятельности компании.

Рентабельность основных фондов (ROFA)

Рентабельность основных фондов (средств) – это процентное отношение прибыли к стоимости основных средств. Рентабельность основных фондов принято обозначать как ROFA – return on fixed assets.

Формула расчета рентабельности основных фондов (средств):

ROFA = 100% × ЧП / ОС

где ROFA – рентабельность основных средств; ЧП – чистая прибыль за год; ОС – средний размер основных средств компании в течение года.

Оценка эффективности по рентабельности основных фондов будет иметь достаточно большое значение, если в балансе компании преобладают активы с длинным сроком службы – оборудование, сооружения и тому подобное. К таким компаниям относятся предприятия электроэнергетики, металлургии, нефтегазовой отрасли, машиностроения и т.д.

Рентабельность оборотных активов (RCA)

Рентабельность оборотных активов принято обозначать как RCA – return on current assets.

Формула расчета рентабельности оборотных активов:

RCA = 100% × ЧП / ОА

где RCA – рентабельность оборотных активов; ЧП – чистая прибыль за год; ОА – средний размер оборотных активов компании в течение года.

Оценка эффективности по рентабельности оборотных активов будет иметь значение, если в балансе компании значительную долю занимают активы, которые расходуются в течение одного производственного или торгового цикла – сырье, топливо, товары на полках в магазинах и т.п.

В остальном рентабельность основных или оборотных активов оценивается аналогично общей рентабельности активов ROA.

Рентабельность инвестиций (ROI)

Эффективность вложений можно оценить, рассчитав показатель рентабельности инвестиций – это процентное отношение прибыли, полученной от инвестиций, к произведенным затратам. Рентабельность инвестиций принято обозначать ROI – return on investment.

Рентабельность инвестиций может оценивать эффективность текущих незавершенных инвестиций. Поэтому часть прибыли от инвестиций может оцениваться как разница в текущей стоимости инвестиций и произведенных инвестиционных затрат.

Формула расчета рентабельности инвестиций:

ROI = 100% × IP / Z или ROI = 100 × (TSI + IDP – Z) / Z

где ROI – рентабельность инвестиций; ИП – прибыль от инвестиций; ТСИ – текущая стоимость инвестиций; ИДП – уже полученный инвестиционный доход; З – инвестиционные затраты.

Рентабельность инвестиций позволяет сопоставить и оценить эффективность различных инвестиционных вложений.

Пример:
Инвестор положил ₽200 тыс. на годовой депозит со ставкой 8%, а также купил 800 акций по цене ₽100 за бумагу в расчете получить объявленные дивиденды в размере ₽10 на акцию. На текущий момент цена этих акций составляет ₽120, а дивиденды инвестором уже получены. К условиям прибавим, что брокер инвестора забирает комиссию в размере 0,01% от суммы сделки.

В первом случае расчет рентабельности инвестиций можно опустить. Нетрудно догадаться, что она будет равна 8%. Рассмотрим ROI вложений в акции.

Инвестиционная прибыль составит ₽20 864,69.

Расчет: ₽20 864,69 = ₽120 × 800 + ₽10 × 800 – ₽100 × 800 – 0,01% × ₽100 × 800 – 0,01% × ₽120 × 800 – 13% × ₽23982,4

Путь к повышению рентабельности в инвестициях

Приемлемый уровень рентабельности инвестиций — тот, который превышает доходность вложения в безрисковые активы или содержит дополнительную премию к риску по сравнению с инвестициями со схожим уровнем риска.

Рост доходов

Рентабельность рассчитывается как отношение прибыли к разным финансовым показателям в зависимости от вида рассчитываемой рентабельности. Рост доходов компании — это путь к росту прибыли, а соответственно, и росту рентабельности.

Основной доход нефинансовой компании — это выручка, то есть сумма произведений количества продаваемых товаров компании на их цены. Соответственно, роста выручки можно достигнуть либо увеличением объема продаж, либо увеличением цены на то, что компания производит или продает. Рост и того и другого ограничен условиями на рынке. Тем не менее любая компания стремится к росту выручки.

У компаний есть и косвенные доходы — в виде процентов от предоставленных займов, в виде дивидендов дочерних компаний и т. п. Рост таких доходов — это также путь к росту прибыли и рентабельности.

Оптимизация затрат

Важно помнить, что снижение затрат не обязательно приводит к росту прибыли. Для того чтобы выпустить больше автомобилей, компания должна будет использовать больше стали, а это значит, что увеличатся затраты на приобретение и переработку этой стали. Снижение таких затрат не приведет ни к росту продаж, ни к росту прибыли. С другой стороны, рост затрат, которые ведут к росту выручки (так называемых переменных затрат), как раз будет приводить к росту как выручки, так и прибыли. Поэтому для повышения рентабельности говорят в первую очередь не об уменьшении издержек, а об их оптимизации.

Тем не менее оптимизация затрат очень часто означает и непосредственное их снижение. Например, оптимальное использование энергозатрат и разумный расход материалов приведут к сокращению определенных издержек и, как следствие, к росту прибыли и рентабельности.

Эффективность использования активов

Эффективность деятельности компании зависит от эффективности использования активов. Горы лежащих на складах материалов, которые еще не скоро будут пущены в производство, могут быть примером неэффективного использования активов. Оптимальное использование активов, например качественное нормирование оборотных средств (определение и поддержание минимально необходимого для бесперебойной работы компании количества оборотных средств), повысят их рентабельность.

Использование финансового рычага

Использование финансового рычага — это когда компания использует заемные средства для финансирования своей деятельности. Это может быть полезным для увеличения рентабельности, поскольку заемные средства могут быть доступны по более низкой ставке, чем собственные средства компании. Однако, использование финансового рычага также повышает риск компании. Поэтому необходимо тщательно оценивать соотношение заемных и собственных средств для достижения оптимального уровня рентабельности.

Как повысить эффективность использования собственных средств

Целью каждого собственника и акционера компании является эффективное использование собственных средств. В конце концов, даже если компания оптимизирует затраты и оптимально распределит активы, инвесторам важно, как это повлияет на повышение ROE (рентабельности собственного капитала). Одним из путей для достижения этой цели является использование заемных и привлеченных средств.

Пример двух компаний

Предположим, что у двух компаний суммарные активы составляют ₽100 млн. Обе компании имеют рентабельность активов в размере 20%. Однако, первая компания не имеет никаких задолженностей, а у второй компании есть задолженность в размере ₽50 млн под 10% годовых и кредиторская задолженность в размере ₽20 млн. Пусть также при выплате процентов второй компании прибыль снижается на ₽5 млн.

Результаты

• Первая компания имеет рентабельность капитала в размере 20% (так как у нее нет задолженностей, размер ее собственного капитала составляет ₽100 млн).
• Вторая компания имеет рентабельность активов в размере 15% и рентабельность капитала в размере 50% (100% × ₽15 млн / ₽30 млн).

Таким образом, несмотря на то, что у второй компании меньше прибыль и рентабельность активов, ее рентабельность капитала выше благодаря использованию финансового рычага. Вторая компания эффективно использует свои собственные средства в 2,5 раза лучше.

Выгодные и безопасные способы инвестиций

Сегодня существует множество способов для инвестирования денежных средств с целью получения пассивного дохода. Они варьируются от традиционных банковских вкладов и инвестиций в ценные бумаги до новых современных вариантов, таких как покупка криптовалюты или участие в краудлендинговых проектах.

Наиболее выгодные и безопасные варианты

Мы расскажем о самых выгодных, проверенных и безопасных способах инвестирования денег в настоящее время.

1. Традиционные банковские вклады: Положить деньги на банковский вклад может быть самым безопасным способом инвестирования средств, однако, доходность от таких вкладов обычно невысокая.

2. Ценные бумаги: Инвестирование в акции и облигации может предложить более высокую доходность, но сопряжено с определенными рисками.

3. Криптовалюта: Купить или торговать криптовалютой может быть одним из самых доходных, но и рискованных способов инвестиций.

4. Краудлендинг: Участие в краудлендинговых проектах предлагает возможность получения высокой доходности, но требует внимательного анализа проектов и менее стабильно, чем традиционные способы инвестирования.

Итак, есть много вариантов для инвестиций. Выбор варианта зависит от ваших предпочтений в отношении риска и ожидаемой доходности.